中期选举选情，特朗普政府因此有动机与伊朗方面达成协议结束战争。该情景下美伊将达成全面停火并推动霍尔木兹海峡恢复通航，国际油价有望大幅下行，考虑到补充库存需求、供给破坏和运输成本上升（战争保险费、通行费、绕道成本等），布油价格中枢可能回落至75-85美元/桶，仍较战前偏高。不过该情景下市场对通胀担忧基本消除，美联储年内有望恢复降息，A股AI算力、金属、新能源等行业较为受益，石油、化工等行业相对利空。
Wright: 掘金7场晋级Ohm Youngmisuk: 掘金7场晋级Eric Moody: 掘金6场晋级
条件，资本开支从纯算力设备向燃气轮机、HVDC、储能等能源基础设施外溢，形成典型的资源重构与产能挤占。当下数据中心供电生态中，储能系统具备显著的建设周期和供应能力优势，可以推动数据中心加快实现供能保障与快速并网，储能的价值正在被AI重构。 算力租赁与云服务：新需求挖掘与涨价逻辑并行，云算力进入涨价周期 智能体应用爆发推动Token消耗量跨越式增长，云算力商业模式从烧钱换规模转向价值与成本匹配。
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发布时间：16:44:23
